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Ahorrar en fondos de inversiones tiene
una larga tradición y no solo en los USA. Por ejemplo aquela
persona que hubiera invertido unos 10.000 dolares en el Pioneer
Fund (Pioneer Investments es una de las casas de fondos más
antiguas de los USA) hace 15 años, hoy tendría en su cuenta
más de 54.000 dolares. Y aquel que hubiera invertido 10.000
dolares en 1928 (antes del famoso crash), hoy sería feliz
poseedor (o sus hijos o nietitos), de más de... 64 millones
de dolares. Sin trabajar!
Pero hoy no hablaremos de los ganadores sinó de los pérdedores.
Se llama Fidelity Magellan. De la firma de inversiones Fidelity
Investments. Es uno de los más famosos del planeta. Es desde
hace muchos años un fondo de inversiones de probada calidad, que
obtiene fenómenales ganancias y una excelente perfomance.
Un fondo que mima a sus inversores y está acostumbrado a
ganar los primeros puestos en los rankings mundiales. Durante el
2002 su perfomance tambien fué Top y ganó el primer
puesto. Claro que ésta vez fué el de los perdedores.
Fué el fondo que más dolares "exterminó".
De acuerdo a Morningstar (una empresa online especializada en el
mundo de las inversiones), el coloso americano de las inversiones
perdió durante el 2002 (con su fondo Magellan, el más
famoso de todos y que en su momento administró exitosamente
Peter Lynch, uno de los gurúes de nuestro tiempo, ver "Historias"),
unos 18.000 millones de dolares.
Bob Stansky, el manager del Magellan Fund, se puede dar el lujo
de haber "quemado" en un solo año, una suma con la cuál se
podrían comprar unas 90.000 Ferraris. Para los ahorristas
que poseen en su cartera el Magellan, siempre acostumbrados a ganar,
el 2002 será un año para el olvido. Un verdadero fiasco.
Un año pésimo, de acuerdo a Russel Kinnel, analista de Morningstar,
con respecto a la perfomance del Magellan. Y lo doloroso para los
managers de Fidelity es que no solo pérdieron en cuanto a
los dolares evaporados, sinó que tambien con un rojo del
23,7 %, el Magellan obtuvo una peor perfomance que el índice
S&P 500.
Stansky, inteligente, de larga trayectoria en el negocio financiero
y despúes de dos años de malaria en el sector de alta tecnología,
seleccionó para su portfolio a la créme de la créme
americana (Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Pfizer, Exxon,
Merck, Coca Cola, Home Depot, etc) reduciendo a un minimo los peligrosos
papeles tecnológicos. Pero las turbulentas aguas bursátiles
no perdonaron a nadie que se animara a navegar por los mares de
Wall Street, ya sea en una balsa o en un Titanic.
Tiene un consuelo: porcentualmente hubo quien padeció una
pérdida mayor. Fué Tony Elavia con su Putnam-Voyager-Fund,
quien en su "viaje" por las bolsas logró un rojo del 26 %.
Record 2002. A George Sauter no le fué mejor. El tio administra
el Vanguard-500-Index, otro de los pesos pesados en el negocio de
las inversiones. Y las pérdidas!
Los inversores que depositaron su confianza en el Vanguard se despidieron
en el 2002 de unos 16.000 millones de dolares. El segundo puesto
en el ranking de los exterminadores de dolares. Pero el buen hombre
tiene un justificativo comprensible para su desastroza perfomance:
su fondo es un Index Fund y el tio conforma su cartera con los papeles
de las empresas que cotizen en dicho índice de referencia.
De alli que su perfomance esté sujeta al desempeño del índice
S&P 500. El mismo perdió durante el 2002 un 22 % de su valor.
Para ser justos, habría que destacar que los fondos de inversiones
que se calificaron para integrar tal selecta lista de Terminators
de dolares, son aquellos pesos pesados que manejan-administran miles
de millones de dolares. De alli que tal lista no refleje la dimensión
verdadera del desastre en el sector de los fondos.
De todas formas, se puede decir que con tales resultados en sus
inversiones, los poderosos managers que administran toneladas de
dolares no nadarán precisamente en honores y gloria por la
tarea realizada. A los tios quizás los consuele el hecho
de que, no obstante el "achique" del volumen de dinero que administran
y las pérdidas logradas para los inversores que tienen tales
fondos en su portfolio, los tios ganan carradas de dolares.
De acuerdo a un estudio llevado a cabo por la firma consultora y
de asesoramiento Buck Consulting, en promedio los managers que administran
fondos de inversiones en los Estados Unidos ganan anualmente unos
750.000 dolares. Si las bolsas y los índices suben o bajan...
ellos cobran igual. Igualito a lo que sucede con los jugadores de
futbol. Ganen o pierdan, 1 a 3 o 18 a 0, a fin de mes sus cuentas
rebosan de verdes. Y ni le cuento si juegan en Italia, Inglaterra
o España.
Pero hay algunos que juegan en otra liga. En la Champions League.
Son los managers que administran a los pesos pesados del sector,
se llamen Fidelity, Templeton, Pioner, etc. Ellos embolsan todos
los años hasta alrededor de 2.400.000 dolares. Claro que si comparamos
tales cifras con los miles de millones que los managers perdieron
en las bolsas.... son solo "porotitos".
Nuestro consejo y mire que nosotros conocemos "el paño": Nadie mejor
que usted mismo, si, leyó bien, usted mismo, para administrar
su dinero y sus inversiones. Además... vamos a ser sinceros.
Pagar suculentas comisiones a éstos tios... solo para perder
plata... es el colmo de la estupidez! No le parece?
Y ésto sucede en el Primer Mundo. En "la meca" de las inversiones.
No queremos ni imaginar lo que deben experimentar los inversores
en "la periferia".
Los 10 fondos Flops:
| Fidelity Magellan |
-18.000 millones
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| Vanguard-500 |
-16.000 millones
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| Fidelity Growth |
- 6.000 millones
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| Janus Worldwide |
- 5.200 millones
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| Putnam Voyager |
- 4.200 millones
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| Vanguard Windsor |
- 3.800 millones
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| Fidelity Eq. Income |
- 3.700 millones
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| Putnam Fund |
- 3.600 millones
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| Vanguard Total |
- 3.500 millones
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| Janus Twenty |
- 3.400 millones
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